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竞彩比分计算:光大證券--基金投資雙周報:主動權益基金業績拉開差距,小盤科技風格基金繼續領跑【基金研究】

2020-2-14 14:48:12發布31次查看

【研究報告內容摘要】
2019q4主動權益基金四季報回顧。 。截止 2019/12/31根據本文定義的主動權益基金,最終篩選出的數量為 2144只,合計規模為 1.96萬億元,相對 2019/9/30的 1.74萬億元有明顯增長。 從業績看:科技、新能源等主題的基金業績排名靠前; 從權益倉位看:主動權益基金倉位提升明顯,超配制造業低配金融; 重倉股情況:重倉股多分布在食品飲料、電子行業,貴州茅臺仍為第一大重倉股,長春高新退出前 10大重倉,萬科 a 進入前
10。
基金投資熱點 :近兩周 主動基本面權益基金繼續領跑,小盤風格明顯、科技主題基金占優,近兩周收益率最高的為富國互聯科技,且今年以來的收益率已突破 30%; 主動量化基金中更多為 tmt、醫藥行業主題量化基金提供 beta 效應; 港股基金整體收益率低于 a 股基金,基金之間的風險收益特征差異較大,近兩周表現最好的為富國滬港深業績驅動,今年以來表現最好的港股基金為華泰柏瑞新經濟滬港深。
基金在行業板塊上的分布: :本周增持較多行業為家電、計算機以及醫藥;
減持較多行業為房地產、食品飲料、電子。 本周 股票型 主動權益基金:家電行業倉位提升 3.14%,計算機行業倉位提升 2.10%,醫藥行業倉位提升1.88%。 本周 混合型 主動權益基金:家電行業倉位提升 2.90%,計算機行業倉位提升 2.79%,醫藥行業倉位提升 2.75%。
權益基金的投資風格:近兩周 小盤成長基金組合的收益率更高,大盤價值基金組合的收益率更低。2020/2/6市場風格差異較大,小盤科技類基金在當日收益更高,當日收益率較高的部分基金收益率超過 5%。
基金組合的表現: 行業分散個股集中基金組合 近兩周收益率為-2.22%,偏股基金指數為-2.36%;組合今年以來的收益為 1.77%,略微跑贏偏股基金指數 ; 夏普比率優選市場風口基金組合:近兩周組合收益率為1.24%,偏股基金指數下跌 2.36%,跑贏偏股型基金指數 3.60個百分點;
組合今年以來的收益率為8.57%,大幅跑贏偏股基金指數6.91個百分點。
風險提示:本報告結論均基于歷史數據客觀分析,國際宏觀環境變化和基金未來表現或不及預期,存在一定市場風險

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